بينما يفكر المستثمرون في أفضل السبل للتعامل مع التقييمات العالية للعديد من الأصول ، فإنهم يتجهون تلقائيًا إلى الاستثمارات الموضوعية التي يمكن أن تستفيد من الاتجاهات الاجتماعية طويلة الأجل. من المتوقع ألا تعتمد هذه الاستثمارات بشكل كبير على الصعود والهبوط اليومي للأسواق المالية ، ولكنها ستسعى إلى الاستفادة من إمكانية التنبؤ واستدامة الاتجاهات متعددة السنوات. العوامل الديموغرافية والتطورات الاجتماعية والاقتصادية والسياسية التحويلية والتطورات التكنولوجية والعلمية هي جوهرها ، وقد حدد “كريدي سويس” (بنك الخدمات المالية السويسري) خمسة اتجاهات فائقة باعتبارها موضوعات طويلة الأجل من المتوقع أن تهيمن على السنوات القادمة وتوفر الاستثمار فرص:
المجتمعات الغاضبة – عالم متعدد الأقطاب:
يؤدي تزايد عدم المساواة في الدول الغربية والإحباط من الإخفاقات المتصورة أو الحقيقية للمؤسسة السياسية في معالجة التحديات المجتمعية المعاصرة ، إلى دفع ناخبي الطبقة الوسطى المحبطين إلى المطالبة بالتغيير في الطبقة الوسطى الغربية. أدت سنوات من العولمة المفرطة إلى الحد من عدم المساواة بين البلدان ، ولكنها أدت أيضًا إلى زيادة عدم المساواة داخل البلدان ، مما أدى إلى خيبة الأمل الاجتماعية التي تقود الآن التغيير السياسي في العديد من البلدان الغربية. بالنظر إلى المستقبل ، نتوقع فترة تتميز بسياسة اقتصادية تهدف إلى دعم المستهلكين المحليين وإعادة توزيع النمو على القطاعات ذات العمالة المحلية المرتفعة. ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى تحويل التركيز إلى الشركات الرائدة ، والعلامات التجارية الوطنية ، والدفاع والأمن ، والمستهلكين في الأسواق الناشئة ، وهي مجالات نراها موضوعات استثمارية متعددة السنوات.
البنية التحتية – سد الفجوة:
اجتذبت موجة عالمية من برامج البنية التحتية الجديدة انتباه المستثمرين ؛ من الهند إلى الولايات المتحدة ، تحولت الحكومات أيضًا إلى الإنفاق على البنية التحتية كطريقة لتحفيز النمو الاقتصادي المحلي. كمرجع ، نقوم بتقييم الفرص المتاحة للمستثمرين مع تطور برامج الإنفاق على البنية التحتية وتحويل تركيزنا تدريجياً من البنية التحتية للنقل ، والتي كانت الأولوية الأولى للعديد من الحكومات ، إلى المياه والطاقة والإسكان الميسور التكلفة. إن الحاجة إلى الإنفاق على البنية التحتية واضحة ، وكذلك الإرادة السياسية للاستثمار في مشاريع البنية التحتية لإظهار أن المستثمرين يرغبون أيضًا في تخصيص رأس المال للإنفاق على البنية التحتية. ومع ذلك ، يصعب على المستثمرين إيجاد طرق للاستفادة من هذه الفرص. ما زلنا نحتفظ بقائمة الأسهم المتعلقة بالإنفاق على البنية التحتية ، ولكن نظرًا لأن المستفيدين المباشرين من الإنفاق على البنية التحتية للنقل قد شهدوا ارتفاع حصصهم في ظل التوقعات القوية لنمو الأرباح في المستقبل ، فإننا نوجه اهتمامنا إلى البنية التحتية للإسكان والطاقة بعد ذلك. قد يفكر المستفيدون والمستثمرون في المشاركة مباشرة في مشاريع البنية التحتية أو الاستثمار في صناديق البنية التحتية.
التكنولوجيا في خدمة الناس:
في السنوات الأخيرة ، كان يُنظر إلى التكنولوجيا بشكل متزايد على أنها تهديد ، حيث يُنظر إلى الروبوتات والخوارزميات والبرامج الرخيصة على أنها تلغي الوظائف وتجعل الناس زائدين عن الحاجة. ينصب التركيز على الإنتاجية وتقديم منتجات وخدمات أفضل للناس. ستبقى التكنولوجيا في خدمة الناس موضوعًا رئيسيًا في السنوات القادمة حيث تمهد الرقمنة الطريق للابتكار ، مع شركات الواقع الافتراضي والواقع المعزز وشبكات منصات الإنترنت المستفيدون الرئيسيون. ستؤدي الكمية الهائلة المتزايدة من البيانات أيضًا إلى فرص للأمن السيبراني وإدارة نفايات البيانات ، وستستمر الثورة الرابعة في هذه الصناعة في الاستفادة إلى حد كبير من موردي أشباه الموصلات والروبوتات. توفر Healthtech والإنترنت ومشروع الجينوم البشري مجالات للاستثمار في مستقبل صناعة الرعاية الصحية.
الاقتصاد الفضي – الاستثمار في شيخوخة السكان:
على الرغم من وجود اتفاق عام حول اتجاهات الشيخوخة ، إلا أننا غير مؤهلين لفهم مدى انتشارها من حيث التكوين المتغير للمجتمع. نتوقع إضافة أكثر من مليار من كبار السن بحلول عام 2050 ، وسيشكل الانخفاض المرتبط بمعدلات الإعالة تحديات هائلة ، ولكنه يوفر أيضًا فرصًا. في رأينا ، يجب على المستثمرين الموجودين على طول سلسلة الاحتياجات الأساسية ، مثل السلع الاستهلاكية الأساسية ، وخدمات الرعاية ، أن يروا حلولًا للصحة ، وإسكان كبار السن ، وإدارة الثروات والتقاعد. نتوقع أيضًا حدوث تحول مستدام وزلزالي في التركيبة العمرية للسكان للتأثير على السلع الاستهلاكية ، والرعاية الصحية وأسواق الخدمات المالية. بالإضافة إلى بعض التحديات التي لا مفر منها ، ستكون هذه أيضًا فرصًا مهمة للشركات التي تهتم بالمسنين. نتوقع أن ينمو إلى أكثر من 2 مليار بحلول عام 2050.
قيم الألفية:
حوالي 50 في المائة من سكان العالم – نسميهم جيل الألفية – تقل أعمارهم عن 30 عامًا ، وأصبحت قيم هذا الجيل هي القاعدة. بصفتهم جيلًا عالميًا ومتصلًا حقًا ، فإنهم يشعرون بالمسؤولية الجماعية والرعاية ويظهرونها من خلال أفعالهم ، والمواطنين الرقميين ذوي العقليات والأولويات المختلفة عن الأجيال السابقة الذين يقدرون أيضًا أسلوب حياة ممتعًا ومراعيًا للتجربة. جيل الألفية هو أكبر جيل في التاريخ ، وباعتبارهم مواطنين رقميين ، فإنهم يعطلون النماذج التقليدية ويعيدون تعريف الاستهلاك مع وصول العلامات التجارية الألفية. تتطور الشقق الصغيرة كنوع جذاب من المساكن لجيل الألفية والمستثمرين.